【散戶專科|第二篇】技術分析精論 : 理論與實務

**【技術分析創造小資最大優勢】**
**技術面比較容易掌握法人與主力背後心思**
法人與主力心思簡單說就是長期掌握盤勢，短期呼弄盤勢，讓投資人搞不清楚。 例如說，
一天大買群創(3481) 6萬張，隔天又大賣5萬張； 一下說產業前景有雜音，一下又說市場面板售價已經收斂趨穩，搞得你暈頭轉向，他卻暗笑，因心中早已有定見，只是我們不知道而已。
**技術面讓你找對方向、坐對車**
投資人可以透過幾個面向來檢視市場, 技術面、基本面、成交量與籌碼面。 本系列將成交量與籌碼面放在技術面裡。若想要在未知的市場行情裡面預知取勝，必須先掌握市場脈動規律，以找到對的趨勢方向，並能有系統地快速找到進出場位置，這方面唯有技術分析中的指標與圖形是最好的工具。
基本面與消息面, 基本面範圍很廣包含整體與個體經濟、產業、營收、毛利率、淨利率、ROE..等, 消息面有證管會要求企業揭露重要訊息或是公司臨時發布一些訊息或是媒體不知哪聽來訊息。 這幾個面向就讓小資族昏頭了。
原則上要抓到長期潛力黑馬要從產業面去找,就像當初買鴻海現在2017年聽說已是一千倍, 某社長當初以6萬元買台積電現值600萬元, 見到這種消息只會恭喜他們, 但無法做到, 有時候你認識這位老闆甚至在這企業工作, 反而陷入 “越了解越不敢買” 的困境, 可能我運氣較差, 因在財團法人或傳統行業工作, 雖都是上市公司但都沒有配股, 傳統行業老闆與科技業老闆作風完全不同, 鴻海、上銀、廣達.. 等公司, 我很早就知曉但都沒買, 以前沒買是因為不理解產業與技術, 現在同樣情形我還是不會買, 因為現在產業與技術變動太快, 不是透過報章雜誌就可深入研究的。
技術分析原則不管這些產業與營收數字,不關心價格漲跌原因, K線圖說話是老大, 如果這產業看好、技術含量高或是老闆名聲好，就算碰上金融風暴卻反給你創造好機會，可以在底部低點進場, 現今 (2017年10月) 世界經濟不錯, 道瓊屢創高, 台股站穩萬點, 你以為手上股票自然大多頭漲勢, 沒想到卻跌破歷史低位, 如以技術分析之趨勢操作, 換到別檔股票說不定際遇不同。

**技術面讓你及時搭到股市早班車**
搭到股市早班車，必須頭腦清醒。 技術面往往領先反應。 例如說行情趨勢啟動到妹尾，共有經歷五階段，其中孕育期與誕生期是最難被是別的，尤其透過基本面更是難上加難。
孕育期與誕生期早班車，散戶一班是很難搭上車的。
**技術面讓你不會搭到末班車**
晚間搭到末班車好似運氣不錯, 實際上是運氣轉背的時候。 搭到末班車往往因疲累或不注意而忘了下車，結果回到原發車地或是在車上睡了一晚。
**技術面讓你不會搭錯車**
基本面要反應到真正行情走勢圖中，中間有一段時間落差。 就像壞了幾年，好似要好轉，看經濟學家意見，10個確有11個意見。 經濟真正要反轉需一段掙扎，但內行人已在股市
慢慢吃貨，技術型態在好轉中，只差真實獲利公布，那是以後蠻久候事情。
**【本體系給適合散戶方法與工具】**
**恢復投資人對技術分析的信心**
恢復投資人對技術分析的信心是系列首要工作。 相對於基本面，散戶在技術面有強大
優勢，只是以往被嚴重誤解並扭曲。 所謂「欲懲其惡，必先數其罪」而無罪之身何以
有惡呢 ? 是以「欲加之罪，何患無辭」但這不能只是嘴上說說，需要有實例、實績能拿
出來打賞，有理論邏輯說服投資人。
**我們技術面必有數字支撐**
公元前5世紀，古希臘希臘哲學家畢達哥拉斯 (Pythagoras) (畢氏定理發明人) 學派已說：萬物皆數，數是宇宙萬物的本源。 量子計算機和人工智能的到來，各種社會現象原本背後的數學邏輯，各種經濟大數據數據背後蘊藏的概率，都將被破譯出來，未來，大數據 (Big Data) 將成為比石油更重要的資源。
傳統技術面偏重 “看圖說故事” 方式來分析與判斷，也就是以「型態」為先。 「型態」是技術面重要基礎，但它的缺點是沒有對應數字。
**我們技術面讓你搭到早班車**
趨勢是最穩定、最容易獲利的交易型態，所以跟趨勢做朋友、做交易是上上之策。 但如何能搭到趨勢班車是一個重要關鍵，搭上好似運氣不錯, 搭不上只能說是運氣實際在不佳。
實務上，趨勢走勢的啟動往往是在空頭結束後，經過一段幾個月甚至幾年的潛伏期，以
調整企業體質與走勢型態，並等待機會。 是以如單一以基本面來判定趨勢班車啟動時機，以作為上下車判定，不是太早超前被套牢，就是太晚不願意上車。
本體系技術擁有獨特分析判定方式，非常精準掌握轉折啟動的當下。
**我們技術面讓你不會搭到末班車**
跟上一段搭到早班車情況類似，趨勢班車會結束一般都是基本面與產業面發生變化，但此時並沒有人發現此轉變，因為企業還未到發布營收與獲利時機，甚至第四季是一個資訊空窗期，同時一般好壞消息總被操弄。
搭上末班車或是已達終點卻不願下車，好似運氣不佳, 實際是受到一些誤導 :
￭ 好消息的誇大
第一篇《陷阱5. 錨定偏見》法人或分析師發佈的盈餘預測有過度樂觀傾向。
￭ 好壞消息發布方式與時機總被操弄。
第一篇《陷阱12. 框架效應 : 偏見總和》如果手上有幾個好消息，就分幾次公佈，
因為分別經歷的快樂會大於一次給足；如果有多個壞消息，就一次公佈，因為好幾次
損失的痛苦感加起來，會比只痛一次更大。
**我們解投資人疑惑 : 該選技術面或基本面 ?**
本體系短期戰術上技術面絕對優先，長期戰略以基本面引導。 投資人常疑惑 : 該選技術面或基本面 ? 是一直讓人頭疼問題。 市場技術分析不會是一言堂, 也不可能是一言堂, 反倒是百家爭鳴, 名門派別眾多, 但都超越不了古典三個最著名的Dow趨勢理論、Eilliott波浪理論與葛蘭碧八大法則, 一、二 百年後的我們還在學習與使用, 大陸自命為“全球第一博客”的 “纏中說禪” 雖不錯, 我也挺欣賞它的, 但其整體影響力還有段距離。
Dow趨勢理論、Eilliott波浪理論與葛蘭碧八大法則, 可說是技術分析的基礎, 雖然有雜音, 但不減其影響力, 裡面的許多假設、論點至今依舊有效。
有人說投資大師如巴菲特、科斯托蘭尼 … 等, 皆不相信技術線型, 據說也是投資大師們難得的共識。 其實賺錢方式很多, 這些投資大師的方式只是其中一種, 我曾在FB有貼文, 強調 : 小資族千萬不能用法人“操盤者”手法來操盤, 穩死 ! 簡單一句話 “你就不是操盤者”, 別做超過你能力的事。 你現在看到巴菲特投資方式, 散戶是學不來也做不到的, 他是各種商品包含債劵都投資, 而且是世界性的, 我曾在2017 年時看過HBO上映巴菲特傳記, 他的經歷與美國金融業崛起是息息相關的, 說實在, 小資族看看就好, 我們還是走比較適合我們賺錢的方式。 (補述 : 在2018年對巴菲特爺爺是難過的一年, 除 IBM以外, 還有一些公司因虧損賣掉, 損失不小) 。
技術面或基本面沒有誰優誰劣的問題，只有使用時機與如何運用事關鍵。 短期戰術上技術面絕對優先，基本面與產業面為輔。 長期戰略則以基本面優先，產業面前導，技術面告知可能轉折與風險，這是任何投資交易信賴的原則。
進場先看行情K線走勢圖。 基本面要反應到真正行情走勢圖中，中間有一段時間落差。 就像經濟壞了幾年，好似要好轉，經濟學家10個有11個意見， 但股市真正要反轉需要有明確判斷。
**把技術面說成神話的，也請你別相信**
無論將技術分析說成寶貝、聖盃、秘訣… 等美言給它戴上皇冠；或是落後、無用之貶詞,
給它戴上草帽, 都不會改變技術面的本質, 與減損或增加它的任何風采, 重要是使用者如何清楚認識它，並好好運用、解讀與判讀它表面下要說的事理。 投資前必要先做好技術分析基本功, 而落實到最終交易還有一段路要走, 沒有那麼容易, 要經 : 看盤、分析、操作到交易的全過程, 讓我們謹慎踏出每一步。
本體系在專注技術面分析時, 就已經關聯基本面了 ! 這話怎麼說呢 ? 實際上本體系95% 是在作趨勢交易, 都是200ma主趨勢線向上才做交易, 200ma向上也意味者基本面有“曇花一現”或“長期” 改善的機會,“曇花一現 時我們做波段單,“長期”時我們則做趨勢單, 本體系進出場先看行情走勢圖，應對手法靈活、彈性又不被套牢, 且能掌握該賺的走勢。
技術分析歷史與演進, 知道二百年來技術分析並沒有長足改進, 現代投資人還在用古典技術分析理論 : Dow趨勢理論、波浪理論、葛蘭碧八大法則, 今天這個時間點, 谷歌宣布：已經成功利用一台54量子比特的量子計算機, 僅僅用了短短200秒，就完成世界最強大的超級計算機花費1萬年所需的計算量，這真是一個堪稱“恐怖”的計算速度！
市場技術書已滿坑滿谷，一些基礎技術分析，請自行涉獵參閱相關書籍或文章, 因為本體
系要談跟市場比較不同的地方，以結合因果、邏輯、數據整體性技術分析為主, 重視系統性分析，單一的技術請自我加強。 本系列的技術分析跟市場有許多差異, 在傳統技術上基礎與專利技術方法上。