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5招頂尖投資機構不外傳的關鍵選股技術

當代財經大師的選股邏輯課

當代財經大師的選股邏輯課

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出版日期:2021/03/03
出版:方言文化出版事業有限公司 / 樂金文化
作者:約書亞.培爾(Joshua Pearl),約書亞.羅森巴姆(Joshua Rosenbaum)
語言:繁體中文(台灣)
頁數:329
ID:225921
ISBN:9789860620320
產品類型:電子書
檔案格式:EPUB(適合手機)
下載選項:Adobe DRM

原價 NT$ 380
結帳再折 NT$ 40
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內容簡介

★★★亞馬遜4.5星讀者好評★★★
WILEY經典「The Little Book」系列
《投資最重要的事》作者霍華.馬克斯唯一推薦你讀的選股書
首度完整公開 華爾街頂尖投資機構的選股流程

  華爾街那些大型的投資銀行買賣股票成功的關鍵是什麼?資金、技術或消息?都不是,最重要的是先建立會賺錢的「選股邏輯」。看完本書你將會知道,在買賣股票前一定要做好萬全準備,因為買股票沒有邏輯是危險的!

  ●有人說專家的選股勝率還比不上猴子射飛鏢,為什麼還要向他們學習?
  如果說華爾街知名投資機構裡的專家選股勝率真的很低的話,那這些機構為什麼還能存活這麼久?事實上就是因為它們有一套系統性的邏輯方法幫助選股,即使底下的投資專家來來去去,這套基本選股架構還是能讓它們立於不敗之地。

  ●為什麼散戶要瞭解法人(機構投資人)的選股邏輯?
  法人擁有龐大的資金,一舉一動都牽涉到股市與個股的走向,瞭解它們的選股邏輯將有助於判斷哪些股票會被法人看上,散戶可提前布局,坐等法人抬轎。


  ●學會法人操盤手的選股方法,有什麼好處?
  好處1:勝率和獲利較高
  目前市面上流行的投資方法都是過於簡化「選股」這項複雜的工作,例如簡化成只看幾個篩選指標、幾條均線就可以挑到好股票,但往往事與願違,因為大多數的方法都屬個人成功案例,缺乏實際驗證。而法人的選股方法則歷經長時間的改良與多人的驗證篩選,雖非百戰百勝,但勝率與獲利遠較一般方法高。

  好處2:有助打好投資基本功
  法人機構內的操盤手很少只看單一指標、單一面向就做出買賣決策,而是要面面俱到,收集各種重要資訊如公司的IPO、增資或減資、分割或併購等,學習法人的選股方法將有助於克服投資惰性,打好基本功。

  好處3:學會最佳的風險管理方式保護投資組合
  對法人操盤手而言,投資組合的建構邏輯,最重要的不是單純的獲利最大化,而是想辦法在穩定的風險範圍內提高獲利,以避免公司產生鉅額虧損的可能性。因此,學習法人的投資方法,將會讓你瞭解風險管理的最佳方式,讓投資立於不敗之地。

  ●看完本書我可以學到什麼?會不會太難?
  本書將華爾街頂尖投資人真正在用的選股流程大方公開,從投資點子的發想、篩選開始,到公司營運面、財務面的深入研究,接著到公司價值的估算與找出讓股價飆升的催化劑,最後是買賣投資決策與打造優良的投資組合。作者將複雜的投資架構濃縮成簡單清楚的5個步驟,幫助一般投資人也能實際運用:

  【邏輯選股5步驟】
  步驟1:收集投資機會,建立股票清單
  透過由上而下和由下而上兩種選股方式,找出被低估、默默成長以及被其他頂尖投資者低調買進的公司,將這些投資機會收集起來打造成股票清單。

  步驟2:根據清單,進一步篩選出優質股票
  前一步驟整理出的股票清單可能有數十檔,本階段將透過投資論點、商業模式、管理團隊和財務狀況等基本篩選條件,提煉出其中較為優質的股票。

  步驟3:用「營運面」與「財務面」做最終篩選
  運用營運與財務方面的詳細調查,將可以找出既安全又會賺錢的高品質股票。

  步驟4:找出「目標價」以及股價飆升「催化劑」
  利用各種不同的估價方式,算出公司的實際價值與目標價值,並觀察有無「催化劑」讓股價大幅飆升。

  步驟5:利用買賣邏輯,打造最強投資組合
  藉由觀察股價、時機、市場趨勢等條件以決定該「買進」、「賣出」、「追蹤等待」或「直接放棄」,並運用邏輯來建構最強投資組合。

  適合讀者
  1.對選股沒有絲毫概念,從零開始的入門新手。
  2.一直誤信明牌或經常挑到爛股票而賠錢的散戶。
  3.想要瞭解世界最頂尖的投資機構都在用什麼方法賺錢的投資朋友。

本書特色

  1.真實揭密華爾街知名投資機構都在用的低風險、高報酬選股模型。
  2.將複雜的選股架構濃縮提煉成簡單、清楚的5步驟流程。
  3.只要確實應用本書所教的邏輯選股法,即可勝過其他99% 的投資者。

名人推薦

  CFA美國特許金融分析師 安納金
  修正式價值投資版主 陳啟祥
  價值投資者、財經作家 雷浩斯

專業推薦

  「過去坊間較少有探討機構法人操作的相關書籍可供一般投資人參考,而本書選擇以完整的實際案例,深度剖析機構法人對於各項細節的作法,難能可貴!欲了解更多機構法人投資流程,或尋求績效穩定的讀者,此書將是不錯的選擇!」——CFA美國特許金融分析師 安納金

  「如何在投資市場中選出優質的公司,是每個主動型投資人必學的課題。作者在書中用簡單、清楚的5個步驟,告訴你如何從股海中挑到那些有潛力的公司,並做出投資決策,讓你可以早一步在市場反應它們的價值前找到它們,然後坐等成果!」——修正式價值投資版主 陳啟祥

好評推薦

  「投資跟許多人所想的相反,它不一定是隨機漫步的。對那些想成為擊敗市場的選股者來說,《當代財經大師的投資課》闡述了能夠大大幫助他們實現這個目標的步驟。」——史丹利.卓肯米勒(Stanley Druckenmiller),卓肯米勒家族辦公室(Duquesne Family Office)創辦人兼資訊長

  「培爾和羅森巴姆寫了一本任何認真的投資者、或任何想成為認真投資者的人都會想讀的書。投資股票聽起來很容易。但它並不容易。若情緒太常包圍股票和資金,會妨礙清晰且有條理的思考,而清晰、有條理的思考正是長期在股票市場上成功的關鍵。本書提供了一個將能幫助你保持在正軌上的架構。」——大衛.艾布拉姆斯(David Abrams),艾布拉姆斯資本管理(Abrams Capital Management)創辦人

  「兩位約書亞寫了一本言簡意賅的投資指南。他們將一些最複雜的投資概念,濃縮成容易理解的架構。」——尼爾森.佩爾茲(Nelson Peltz),特里安基金管理公司(Trian Fund Management, L.P.)執行長兼創辦合夥人

  「這本書是一本有價值的指南,能讓投資者以思考周密且專業的方式,學習證券的挑選與投資組合的建立。作者提供了一個容易遵循的方法,從投資概念發想開始,再到分析公司績效表現、證券評價,以及潛在風險等關鍵步驟。」——艾比.約瑟夫.柯恩(Abby Joseph Cohen),特許財務分析師(CFA),高盛(Goldman Sachs)顧問董事兼資深投資策略師

  「約書亞是有線電視領域之外,第一批瞭解並相信我們特許通訊能做到什麼事的投資者。這本書中所包含的工具與技能,對於揭開這個不斷展開的故事而言至關重要。」——湯瑪斯.羅勒奇(Thomas Rutledge),特許通訊(Charter Communications)董事長兼執行長

  「當我們進行巡迴說明會時,許多投資者都覺得我們的故事好到不可能是真實的。那些沒有投資的人錯失了極大的漲幅。這本書或許可以幫助他們做出不一樣的決定。」——羅德尼.歐尼爾(Rodney O’Neal),德爾福汽車(Delphi Automotive)退休總裁兼執行長

章節目錄

推薦序:透過個案深入剖析,一窺機構法人決策的堂奧 安納金
推薦序:加速你的學習曲線,成為出色的股市投資者 霍華.馬克斯

前言 投資要贏,你需要比別人更專業
第 1 章 步驟 1:收集投資機會,建立股票清單
篩選出優質股票
1. 由下而上的邏輯選股
2. 由上而下的邏輯選股

第 2 章 步驟 2:根據清單,進一步篩選出優質股票
投資機會評估架構
1. 投資論點
2. 營運概況
3. 管理層
4. 風險與注意事項
5. 財務狀況與估值

第 3 章 步驟 3:用「營運面」與「財務面」做最終篩選
1. 營運面調查:找出安全的股票
2. 財務面調查:找出賺錢的股票

第 4 章 步驟 4:找出「目標價」以及股價飆升「催化劑」
1. 主要估價工具
2. 催化劑
3. 設定目標價格

第 5 章 步驟 5:利用買賣邏輯,打造最強投資組合
1. 做出投資決策
2. 監控投資
3. 建立投資組合
4. 投資組合的風險管理
事後剖析 德爾福汽車

關於作者
謝辭

作者介紹

作者簡介

約書亞.培爾(Joshua Pearl)

  約書亞.培爾曾擔任婆羅門資本(Brahman Capital)的董事總經理、多空股票資產經理人。他著重於利用基本面方法,進行公開股權投資和特殊事件投資。在這之前,他曾擔任瑞銀投資銀行(UBS Investment Bank)的總經理,負責高收益融資、槓桿收購,以及企業重組。在瑞銀之前,他曾在莫里斯控股公司(Moelis & Company)與德意志銀行(Deutsche Bank)工作。他擁有印第安納大學凱利商學院(Indiana University’s Kelley School of Business)的商學學士學位。

約書亞.羅森巴姆(Joshua Rosenbaum)

  約書亞.羅森巴姆在加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)擔任董事總經理,同時也是產業與多元化服務部門的負責人。他負責併購、企業融資,以及資本市場交易等方面的發起、組織,以及建議。在這之前,他曾在瑞銀投資銀行工作,也曾任職於世界銀行(World Bank)的直接投資機構——國際金融公司(International Finance Corporation)。他擁有哈佛大學的文學士學位,並以貝克學者(Baker Scholar)的榮譽頭銜獲得哈佛商學院的商管碩士學位。

譯者簡介

劉奕吟

  曾任投信公司產品經理、機器人投資顧問公司研究員,目前為自由工作者。譯有《FinTech金融科技聖經》(合譯)、《指數革命》、《讓散戶賺起來》。

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