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行為技術分析,從人性與金融市場的互動與碰撞,洞察獲利勝機

第四類投資模式

第四類投資模式

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出版日期:2019/11/06
出版:景芸文化 / 樂金文化
作者:保羅‧亞佐巴帝(Paul V. Azzopardi)
語言:繁體中文(台灣)
頁數:315
ID:180005
產品類型:電子書
檔案格式:EPUB(適合手機)

原價 NT$ 380
現折 NT$ 82
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內容簡介

財訊第594期書摘推薦
第一本將「行為金融」與「技術分析」結合應用的書籍!
「技術分析」人人都會,為什麼真正賺到錢的沒幾個?!
不是因為你沒學好,更不是你研究得不夠透澈,
問題在於你的行為!

  獲利的新模式 = 行為金融學+技術分析

  諾貝爾經濟學得主理查‧塞勒將心理分析加入經濟決策之中,透過探索有限理性、社會偏好與自我控制,來揭示人性如何影響人們的決策與市場交易的結果。而塞勒為了展現自己的研究結果,也將這研究實踐在自己的基金上,創造出良好的績效。自此,行為金融成為顯學,革新了投資和交易方法。

  ★ 那,我們應該如何複製,運用在自己的交易上呢?

  擁有30年投資經驗的法人操盤手保羅.亞佐巴帝為這個問題提供解答。

  答案就是行為技術分析(行為金融+技術分析)。

  過去投資人會用基本分析、技術分析或計量分析來投資股市,但不管是哪一種,都擺脫不了人為的因素,也就是市場心理的影響。為了掌控市場心理,作者認為最直接的方式就是觀察技術分析線圖,因為每一根K線都是由投資人用金錢堆積出來。觀察線圖變化,也就是觀察市場心理的狀態。進而,從觀察出來的規律(狀態),搭配技術分析的方法,來加強使用技術分析的效度。

  作者認為,要讓技術分析成為獲利的工具,就得掌握市場心理,於是他提供了投資的第四類模式:行為技術分析。

  他將行為金融的概念應用在技術分析的三個關鍵技巧上:極端研究、趨勢研究、支撐和壓力。透過行為金融學來把握這三個關鍵技巧,可以觀察出長期的價格模式,從而制定有利可圖的交易或交易策略。

  ★ 那,要如何應用呢?

  ◎判斷趨勢
  作者提出兩個模型,一個是「市場矩陣」,另一個則是「SEP」集合,來說明趨勢狀況和持續力。
  ★「市場矩陣」:判斷現處哪種趨勢,決定勝率
  市場是由趨勢投資者、逆勢投資者、尚未決定的投資人三類人組成的,所以亞佐巴帝以這三類人的行為模式,建立出「市場矩陣」的模型,透過這個模型,可以判斷出現在市場處於狀態。
  ★「SEP」集合:趨勢的持續力,判斷交易的時間長短
  作者提到,資產價格的形成,也就是市場先生定出的價格,是由情緒(S)、經濟因素(E)、價格活動(P)所引發。所以藉由「市場矩陣」判斷出趨勢後,搭配線圖和「SEP」集合的變化,可以看出趨勢的持續性。

  ◎個人交易的實戰應用
  我們的交易決策通常包含三部分:資金(M)、時間(T)和機率(P),白話來說就是,當你進行投資決策時,你會考慮自己的資金大小、時間長短,以及勝率(報酬率)。而你一旦透過這個「MTP」架構了解自己的投資,就可以使用「市場矩陣」和「SEP」集合,決定交易的勝率與時間框架。

  《第四類投資模式》是一本清晰實用的讀物,適用於那些想要了解人性和金融市場發生碰撞時會發生什麼的人,最重要的是,如何從中獲利。

章節目錄

作者序 

第一部:背景資訊 
第一章:行為金融革命 
第二章:人的奇怪行為:決策中的情感因素 

第二部分:行為金融 
第三章:處理複雜性:認知簡化 
第四章:認知:眼見未必為實 
第五章:自我:你的一切 
第六章:厭惡:追求快樂、躲避痛苦 
第七章:社會:群眾情緒
第八章:性別

第三部分:行為金融與技術分析 
第九章:技術分析的行為觀點 
第十章:新視野

附錄 
附錄一 理性經濟人
附錄二 偏誤表
附錄三 MTP 確認表

參考書目

作者介紹

作者序 

第一部:背景資訊 
第一章:行為金融革命 
第二章:人的奇怪行為:決策中的情感因素 

第二部分:行為金融 
第三章:處理複雜性:認知簡化 
第四章:認知:眼見未必為實 
第五章:自我:你的一切 
第六章:厭惡:追求快樂、躲避痛苦 
第七章:社會:群眾情緒
第八章:性別

第三部分:行為金融與技術分析 
第九章:技術分析的行為觀點 
第十章:新視野

附錄 
附錄一 理性經濟人
附錄二 偏誤表
附錄三 MTP 確認表

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